中国基金报记者 李树超
北交所首只指数——北证50成份指数，即将于11月21日（周一）正式发布实时行情。在该指数上线前夕，北京证券交易所总经理隋强表示，目前已有多家基金公司积极联络指数产品开发事宜。此举意味着新指数工具的推出，将填补北交所重要宽基指数空白，公募基金积极布局北交所指数产品，也将北交所带入指数化投资的新时代。
多位业内人士对此表示，北证50成份指数的上线，将提供更好反映北交所上市公司的整体走势，为投资者提供北交所市场运行状况的分析工具。该指数聚焦专精特新“小巨人”，指数创新属性突出，成长性较好。指数化跟踪工具的推出，将为市场引入增量资金和多样化投资者起到积极作用，并将更好发挥北交所在我国多层次资本市场体系中的重要纽带作用。
多家公募积极联络指数产品开发事宜
北交所进入指数化投资时代
11月18日，在中证指数有限公司举办的第十六届指数与指数化投资论坛上，北京证券交易所总经理隋强透露，目前北交所上市公司股票纳入中证指数、国证指数已取得实质性进展。
隋强在发言中表示，今年9月2日设立北交所一周年之际，北交所发布了北证50成份指数编制方案；目前，指数发布时间已公布，北证50即将正式上线，这对北交所具有标志性意义。
他在发言中称，北证50的推出将为各方提供观测北交所整体运行情况的工具，进一步扩大我国资本市场指数体系对创新型中小企业的覆盖面。编制方案发布后，多家基金公司积极联络指数产品开发事宜，指数授权也在中证指数公司的支持下稳步推进。
“指数及指数化投资在引导中长期资金入市、服务实体经济等方面正发挥着不可替代的积极作用。”隋强表示，北交所的设立丰富了我国资本市场层次结构，通过指数及指数化投资进一步引导社会资本服务创新型中小企业高质量发展至关重要。
谈及北证50成份指数的上线，多位公募基金人士也表示，此举对北交所乃至资本市场都有着重要的作用和意义。
华夏基金数量投资部总监李俊表示，北证50指数的发布具有重要意义，一是可以发挥金融市场服务实体经济功能，引导公募、保险、银行等社会资金流向“专精特新”等创新型中小企业，解决中小实体融资难的发展困局；二是通过开发指数化产品，更加便捷地为市场投资者提供参与北交所市场以及分享中小型企业成长发展红利的机会。
在李俊看来，北证50成份指数具备显著的中小成长风格，指数成份股研发和创新属性突出，非常适合看好中小成长风格和专精特新类中小企业的投资者。
易方达指数研究部总经理庞亚平也表示，北交所定位服务创新型中小企业，与沪深交易所形成相互补充、相互促进的中小企业直接融资成长路径，在构建我国多层次资本市场体系中发挥着重要纽带作用。
“北证50指数推出后，个人投资者可以申购相关指数产品的形式参与北交所投资，分享创新型中小企业的成长红利。”庞亚平称。
南方基金也表示，北证50成份指数的发布，有利于投资者对北交所股票整体表现有更直观的感受，同时有利于扩容北交所主题产品，有望为北交所带来更多增量资金。
从该指数的投资价值来看，华夏基金分析，今年前三季度，北交所上市企业的业绩表现亮眼，总营收达到732.07亿元，同比增长33.25%；归母净利润57.99亿元，同比增长19.43%。相较于小盘股代表中证1000指数，北交所上市公司市值更小、成长风格更强；另一方面，从估值角度，北交所股票当前明显低于A股同类标的，具备长期投资价值。
“北交所指数产品具备很强的成长属性，50只成份股中，近四成的公司是国家级专精特新企业。长期来看，稳定持续的研发和创新投入能为企业带来增长动力，长期投资这类企业可以享受到创新型企业高速发展的红利。”李俊也称。
南方基金也表示，长期来看，我国支持中小企业创新发展，培育专精特新中小企业的决心不会变，定位专精特新小巨人的北证50指数具备较大的成长空间和发展潜力。我们相信未来随着越来越多的机构和个人投资者关注，北交所市场流动性预期会有较高幅度的提升，带动估值的修复。
首发样本股总市值占比71%
指数创新属性突出、成长性较好
据悉，北证50成份指数由北交所规模大、流动性好的最具市场代表性的50只上市公司证券编制组成，可以反映北交所上市公司的整体走势，为投资者提供了跟踪北交所市场运行状况的分析工具。
据北交所统计，首发样本股总市值占比71%，覆盖16个细分领域，机械设备、医药生物、电力设备、基础化工数量居前，汽车、电子、国防军工、食品饮料等领域均有涉及。
在庞亚平看来，该指数具有如下3大特征：第一，指数具有较好的代表性，50只成份股总市值、营业收入、净利润、研发支出占当前北交所市场整体比重均在65-70%左右。第二，指数创新属性突出，成份股主要集中在机械设备、医药生物、电力设备等战略新兴行业。第三，成份股成长性较好，2022年前三季度，北证50成份股营收和净利润分别同比增长48%和30%。
业内人士还表示，随着北交所进入指数化投资时代，越来越多机构投资者的参与，对北交所生态建设将产生积极影响。
华夏基金李俊表示，机构投资者的参与将为北交所市场带来以下几方面的变化：一是机构投资者借助指数产品工具，有利于实现对于北交所市场股票的长期配置，而机构投资者的力量得以进一步壮大，市场专业化程度有望提升。另一方面，机构投资者的参与，有望为北交所市场带来长期增量资金，相应的个股流动性有望得到进一步改善，有望带动北交所市场股票整体的成交活跃度，从而促进市场良性发展。
南方基金也表示，随着北交所各项制度的日益完善、上市公司数量的不断提升、各类型投资者规模的不断扩大，北交所投融资吸引力有望进一步增强，有助于实现服务推动创新型中小企业的高质量发展，对完善北交所生态体系建设、支持国家创新科技创新驱动发展战略、助力提升金融服务实体经济都具有重要意义。
事实上，早在今年9月2日，为便利投资者了解北交所市场整体运行情况，满足指数化投资需求，北交所就联合中证指数有限公司制定发布北证50成份指数编制方案。作为北交所首只宽基指数，北证50成份指数按照市值规模和流动性选取排名靠前的50只证券，指数编制计算与境内外主流指数基本保持一致。
11月4日，北京证券交易所和中证指数有限公司发布北证50成份指数样本股名单，并拟于2022年11月21日正式发布实时行情。
另外，为验证各市场参与者技术系统对于北证50指数的支持情况，北交所、全国股转公司联合中国结算、深证通、中证指数公司共同搭建测试环境，供市场进行通关测试。各证券公司、信息商、基金公司等各类机构，将于11月19日模拟参与测试，验证市场机构技术系统能够正确接收和揭示北证50指数，以达到业务上线要求。
北交所表示，北证50的发布为市场各方跟踪观察、投资操作提供了重要参考，便于投资者了解北交所上市证券整体表现，满足指数化投资需求。配套北证50，行情授权与指数基金开发正在有序推进，将为市场引入增量资金和多样化投资者。
编辑：舰长
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