新年基金发行拉开帷幕 20余只新产品“抢跑”

日期：2023-01-05发布：瘋嘙子

新年首个交易周，来自华夏、易方达、广发等基金公司旗下的20余只产品正式开启申购，宣告2023年基金发行拉开帷幕。

回顾2022年，受股债市场表现影响，基金发行热度有所降温，百亿级“爆款”产品数量缩水。Wind数据显示，以基金成立日作为统计标准（下同），2022年新发基金总数为1450只，发行份额超1.49万亿份。其中，股票型、混合型基金发行份额大减，低风险债券型基金则以66.75%的发行份额占比独占鳌头。

22家基金公司抢跑新年首周发行

1月4日，富国周期精选三年持有A、广发ESG责任投资A、浦银安盛光耀优选A三只基金同日开启认购。1月5日，嘉实京东仓储基础设施REIT认购也将正式开启，这也是国内首只民企仓储物流公募REITs。

据《经济参考报》记者不完全统计，在2023年的首个交易周（1月2日至1月6日），将共有来自华夏、易方达、广发、中银、中欧等22家基金公司旗下的26只基金开启认购，认购天数从两天到三个月不等。

从具体类型来看，这26只新基金中包括11只混合型基金、6只债券型基金、4只FOF、3只股票型基金。此外，还有一只公募REITs和一只QDII基金。

回顾2022年，受国际国内多项因素影响，我国股债市场出现了不同程度的波动，基金发行市场也受到影响。据Wind统计，以基金成立日作为统计标准，截至2022年12月31日，全年新发基金数量为1450只，新发基金总份额为14955.65亿份。而2020年、2021年全年的基金发行份额则分别达到30966.13亿份、29645.94亿份。

与此前连续两年的发行“大年”相比，尽管发行总数变化不大，2022年基金发行份额却缩水明显，降幅超过50%，与2019年的发行份额接近。

从基金类别来看，混合型基金2022年发行数量为494只，发行份额为2785.47亿份，与2021年的873只、16893.05亿份相比，发行数量接近“腰斩”，发行份额则下滑超过80%。股票型基金2022年发行数量为292只，发行份额为1597.34亿份，相比2021年的503只、3740.25亿份分别下滑42%、57%。

在股票型、混合型基金发行承压的同时，债券型基金的发行则较为亮眼，全年发行份额占比高达66.75%。具体来看，2022年共发行476只，发行份额9982.81亿份，相比2021年的359只、7408.44亿份分别增长33%、35%。包括同业存单指数基金、政金债ETF等在内的创新产品不断落地，获得投资者热捧。

博时基金表示，2022年权益市场整体表现偏弱，债券市场整体表现相对较好，债基因此成为主要投资方向。上海证券基金评价研究中心则认为，当前权益市场受内外扰动因素的影响较大，出于风险规避的需要，债券基金受到强烈关注。再加上2022年以来由于利率不断下调，债券基金的资本利得收入较为可观，投资者对债券基金的需求快速增长，基金公司对债券型基金的发行热情也随之提升。

2022年单只基金平均发行份额下降

除债券型基金受到热捧外，总体来看，2022年基金发行还呈现出单只基金发行份额下降、百亿规模基金数量明显减少、新发基金头部效应下降等特点。

从单只基金的平均发行份额来看，2022年相比往年缩水明显，为10.31亿份。而2019年至2021年则分别为14.21亿份、23.25亿份、15.82亿份。尽管新发基金数量并未出现明显下滑，但单只基金的募集份额已受到了明显影响。

募集规模超过百亿元的基金数量也明显减少。据Wind统计，2022年发行份额超过100亿元的基金有九只，其中一只为今年受到市场热捧的公募REITs，其余则均为中长期纯债基金和被动指数型债券基金。这一方面与市场募集热情下降有关，另一方面，不少基金发行机构也主动设置了较低的募集上限。

对于主动权益类基金而言，不同于往年动辄“百亿爆款”的场景，2022年仅有泉果旭源三年持有A、易方达品质动能三年持有A、兴证全球合衡三年持有A、汇丰晋信研究精选四只主动权益类基金发行规模在50亿元以上。

值得注意的是，对于基金管理人而言，新发基金的头部效应有所下降。中信证券研报显示，按照全部新发基金口径，TOP10基金管理公司在新发份额占比达36.1%、TOP20的占比达59.1%；相较于2021年新发基金情况，头部机构发行份额占比下降。2022年新发市场热度较低，头部基金公司受冲击较大。

与此同时，基金发行失败案例在2022年依然存在。据Wind统计，2022年发行失败基金共26只，涉及圆信永丰基金、华泰柏瑞基金、长城基金、同泰基金等20家基金公司，产品类型涵盖了债券型、偏股混合型以及股票型FOF等。不过，这一数据基本与往年持平，并没有因为市场低迷而出现超量基金发行失败的案例。

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