低位放量高换手率 低位放量高换手率意味着什么

低位放量高换手率 低位放量高换手率意味着什么？很多人不了解，今天趣百科为大家带来相关内容，以下由小编为大家带来介绍。

每日换手率可分为五种类型，即低状态、正常状态、活跃状态、高活跃状态和异常活跃状态。但投资者需要注意的是，在市场涨潮、退潮、稳定的不同时期，这些换手率会有所不同。

1.低迷状态

一般来说，当个股日换手率低于1%时，说明该股市场成交量不充分，成交清淡，股价短期内会保持原有的走势运行。图8.22是招商银行(600036)的日k线图和换手率。这里可以看出，在整个下跌过程中，其换手率很少超过1%，这预示着下跌趋势还将继续。当股价接近底部区域时，换手率开始处于正常状态。提醒：如果换手只活跃某一天或几天，然后又开始暴跌，说明主力在迷惑散户。

图招商银行(600036)日k线图及换手率

2.正常状态

当一只股票的日换手率在1%-3%之间时，说明股票的多空双方都有一些看法，但处于正常的换手率状态，股价会继续按照原来的趋势运行。招行股价跌到底部区域后，开始震荡上涨，之后换手率开始正常。提醒：一般来说，除非市场极度低迷，否则市场上大部分股票的日换手率都不会低于1%。

3.活跃状态

当一只股票的日换手率在3%-7%之间时，说明该股票的多空双方意见分歧较大。但是短期内股价是涨是跌，要看多空双方哪一方更厉害。当这样的换手率出现时，往往意味着主力开始崭露头角。如果股价从低位开始上涨，那么该股的投资者可以关注一下。图-显示了东风汽车(600006)的日k线图和换手率。

经过长时间的下跌后，股票开始向上波动。在这个过程中，换手率不断活跃，说明主力开始出现。这里是社保基金、QFII、机构基金的进场位置。这说明主力在拉升和建仓。为了获得更多的筹码，主力又开始打压股价。建仓完成后，开始快速拉升。

4.高活跃状态

当个股日换手率在7%-15%之间时，说明该股备受市场关注，属于主力显示实力的时期。这种情况一般出现在热门股或者强势热门股。意味着该股处于高度活跃状态，但也意味着多空双方意见分歧较大。关注也可能是主力敲门的动作，也可能是一方消耗能量太大，行情会发生变化。如果股价处于低位，换手率高且活跃，说明该股会有不错的涨幅；如果股价处于高位，可能很快就会下跌。

图表-东风汽车(60006)日k线图及换手率

5.异常活跃状态

当个股日换手率超过15%时，说明个股异常活跃。一方面说明主力在强势操作；另一方面表明该股多空双方意见分歧巨大。当个股突破某一重要阻力位时，可能会出现这样的换手率，但如果个股处于高位，这样的换手率就是不祥之兆，说明市场已经到了投机狂热的阶段或者主力在敲成交量。

提醒：IPO上市首日，由于没有涨跌幅限制，投机性很强，个股换手率往往在50% ~ 90%。但成交量越满越好，说明主力在抢筹码。

一般情况下，单日换手率在3% ~ 7%的股票处于上升趋势时，可以重点关注；然而，如果换手率超过10%，基金持有人应该小心。个股换手率过低或过高，投资者都不要碰。提醒：对于一些高层横盘或者老古板

a股市场有3600多只股票。抛开牛市不谈，每天的成交额能超过5000亿就不错了。况且随着IPO常态化，科技创新板的设立，融资速度加快，从市场抽血只会越来越严重。结构分化是正常的表现。就像去菜市场买菜一样。菜供应多了，菜价也上不去。一些冷门的菜，很少有人光顾，只能拍苍蝇。

在同一个指数点，随着股票数量的增加，平均估值水位会被动降低，机构会在符合选择标准的股票中扎堆，导致部分缺乏资金参与的股票被边缘化，日换手率和换手率极低，因此会出现日换手率只有0.09%甚至更低的股票。

另外还有一种情况，就是大盘的股票，日换手率低。比如宇宙第一大银行中国工商银行，换手率超过1%的交易日屈指可数。但是，这种超大型股票的日成交量并不低。按照工行目前的股价水平，0.09%的换手率超过10亿元。所以对于这种超级大的股票，不能只看换手率。

与超级大盘股票相反，它们是小市值股票。如果日换手率只有0.09%，说明日成交额不足1000万元。从分时图上看，很纠结，不流畅，几分钟之内都停留在同一个价位。这类股票是短期的。

就直接Pass掉，买了短期也白搭，买卖都不活跃，价格波动太低，想做T都做不了，资金体量大的话，还不容易买入，随随便便几十万就能把股价买高几个价格了。我们把这类股票成为“僵尸股”，没有完全死掉，但只会用双脚跳，行动十分不便。“僵死股”最终会沦为“仙股”，港股市场上，就有一大批仙股，还没退市，在那里艰难地挣扎。

换手率非常低的股票，存在着两种可能，一种是无庄控盘，只有散户在那折腾，另外一种是死庄高控盘，庄家持股比例很高，但是陷入到一种半死不活的状态。无庄的僵尸股直接略过，高控盘的死庄股，在行情好的时候，具备超强的爆发力，因为行情一旦转好，庄家就会想办法拉升股价，没有题材就制造题材，尽量迎合市场的炒作风向，这样的话，股票马上活跃起来，换手率和成交金额大幅增加，起初庄家自弹自唱，后面游资和散户加入。

换手率识别主力进场和出货

主力进驻的股票,其活跃程度远远超过那些没有大资金进驻的股票。主力操盘的每一个步骤之中,其进出股票时都会伴随着换手率的相应放大,在建仓、洗盘、拉升和出货的四个步骤中,建仓阶段和出货阶段的换手率一般是非常高的,这与主力大量买卖股票是分不开的。

吸筹――利用人们的恐惧

主力在准备大干一票之前，必须要保证自己有货。举个例子帮助理解，一个卖拐的批发商，对这根拐杖进行大肆宣传(拥有这跟拐杖三个月后神清气爽，半年后行动自如，一年后健步如飞)，这时很多人慕名而来，结果批发商发现自己仓库里面只有一根拐杖，创造出了需求却没有供应，宣传费都赚不回来。

因此，他们需要在做宣传拐杖效益之前，找几个老实的木匠去订做足够多的拐杖来填满仓库，这就是吸筹阶段。

主力在吸筹之前，先通过各种形式的媒体去发布某品种或者某股票的利空消息，然后择机进行卖空使得价格迅速下跌，造成市场恐慌纷纷抛售自己的头寸，随后市场恢复平静，主力慢慢踢着苹果树，拿着掉下来的苹果。

主力在操作的时候也有很多顾忌，首先要确保市场还是买盘，不能让每个人都过度惊吓，确保震荡幅度让持有者害怕即可。其次买入的时候并不会一次买到位，因为这样会使得价格迅速上涨，拿不到非常优势的价格。而是踢一脚捡一个，这就是吸筹需要很长时间的原因。

　　

一般来说，在股价经历了长期的下跌后，进行整理并且进入主力的建仓时期时，因为是从散户手中收集筹码，因此，这个时期的换手率水平一般较高。也就是说，在股价处于相对低位时，出现了高的换手率，且有一定的持续着，通常意味着买方资金的流入，且信号具备较高的准确度。如下图所示，为金明精机的日线走势图。可以看到，该股价在进行了一段时间的横盘整理后，在圆圈标示处出现了增量的拉升，连续三日的换手率水平皆接近10%，很可能是多方动能在积极进场，股价之后可能有较大的上升空间。投资者可以考虑在此时买入。之后股价一路上涨至21.55，已然翻倍。如果买进该股票，获利非常可观。

　　

派筹――利用人们的贪婪

仓库填满之后，主力开始要逐步的拉高价格，上涨速度比较平稳，成交量也还行。他们希望缓慢的建立牛市以达到利润最大化，主要派筹阶段在趋势的顶部或者价格的顶部。一般情况下，这一阶段都伴随着很多利好消息，一片欣欣向荣的景象。突然在某一时刻价格快速上扬，好多散户意识到这只股票的利好消息是真的，开始要转势了。但是散户心里想看到更多的确认信号，害怕接盘，在内心的挣扎和纠结之中，价格没有一点留恋的直冲云霄。最终贪婪战胜了理智，散户进去了，要知道，踏空一波行情比套在里面更让人难以接受。而这个时候已经进入了主力的派筹阶段，当然，主力派筹也不是一次到位，而是卖一点价格低一点即可，这时候更多当初没上车的韭菜们蜂拥而至，期待这么久价格终于下来了，买入推动价格上涨，主力继续派筹，如此循环直到仓库清空。

　　

以上两个阶段可以简单概括为，主力玩弄两种市场情绪――恐惧和贪婪，制造足够多的恐惧让人们放弃自己的筹码，制造足够多的贪婪吸引人们接收他们的筹码。

在股价已经上涨较大幅度，出现了滞胀的状态，或者已经走出了明显不符合上行气势的空头K线组合时，较高的换手率可能反而是盘面的负面表达。一般来说，这时候高的换手水平意味着主力在进行出货，而还沉浸在极热的市场情绪中的散户则积极进场接手，大量的筹码完成了从主力到散户的易手，下一步，股价极可能会开启下跌的趋势。

　　

如上图所示，为四通股份的日线走势图。可以看到，该股价在上涨末期连续出现成交量放量的情况，在杀跌前一个交易日，换手率已经达到了42.19%，在股价走出大阴线的当天，换手率亦高达38.95%，而之后，股价开启了下跌的趋势，一路向下阴跌，股价腰斩。所以，在这种情况下，在杀跌的前一日，尽管是跳空高开收大阳线，但如此大的换手率，投资者必须警觉。通常，在股价强势上涨时，处于市场对其一致看好，会出现惜售的现象，换手率对应也不会过高，筹码安定。而之后连续缩量下跌的走势，更是印证了大的换手率背后，是筹码的易手，是主力在倒货。投资者一定要谨慎判断，不要对高的换手率一概而论。

综合来说，换手率的特点需要在长期的实践中加以把握，应该对不同个股、不同时机的换手率的不同表现有对应的理解和研判，对其应用不该过于死板，生搬硬套。

换手率识破庄家操盘技巧

1)建仓阶段放大的换手率

如图8-7所示，万好万家(600576)在以涨停的方式上涨之前，曾经有近七个月的温和上涨阶段。就在这几个月缓慢的拉升当中,庄家顺利地完成了建仓的过程。那么怎样才能够提前知晓庄家的作为呢?图中的换手率藏着庄家的真正动向!股价上涨的初期,在图中A位置处,换手率经常出现高达20%的情况。图中显示股价有三次明显的拉升情况,在拉升过程中,换手率也随之达到了非常高的程度。

　　

在之后的拉升过程中，图中B位置处的换手率始终维持在5%―20%。这么高的换手率配合股价缓慢上涨显然不是一般的散户能够达到的。庄家在花大力气建仓，才导致换手率不断维持在高位。

2)洗盘和拉升时的换手率

如图8-9所示，卧龙电气(600580)在被庄家拉升的过程中，股价也曾经历过打压的过程。对于庄家深度介入其中的股票来说,在庄家打压洗盘时,一定是散户在大量的出货。既然庄家不参与出货，那么换手率一定不会很高。与拉升阶段庄家不断拉抬股价不同的是，打压股价的换手率是萎缩的。图中在卧龙电气这只股票的两个洗盘位置中，其换手率都呈现出了萎缩的状态。这正好说明了庄家在打压股价时惜售股票，印证了庄家在该股中的存在。

　　

如图8-10所示，皖通高速(600012)虽然算不上是2008年底到2009年底的股市反弹中的大牛股，但是其中却明显看出庄家的存在。图中A位置换手率的放大对应着股价的底部，这正是庄家建仓所在的价位。而图中B位置恰好是庄家拉升出货的位置。为什么这么说呢?因为庄家放大换手率建仓和出货的动作简直是太明显不过了。通过分析换手率，庄家的行踪就一目了然了。

　　

3)出货阶段放大的换手率

如图8-8所示，华电国际(600027)在见顶的时候，股价经过最后的疯狂拉升，终于快速回落了。如果说在股价被拉升的时候，庄家的动向还不是很明显，那么在出货的时候，庄家的“狐狸尾巴”已经充分地暴露出来了。图中所示的巨大换手率就很能说明问题。庄家出货时放大的不仅仅是成交量这一个指标，股价快速见顶回落中还暗藏着大量的股票被换手。筹码在短时间内从庄家的手里转移到散户的手里时，换手率这一指标一定是非常大的。图中出现的换手率的两个明显峰值就说明了问题的实质。

　　

换手率主要还是反映市场交投的表象，要据此来判断机构动向和股票后势走向，则还需要借助其他指标和基本面因素来综合评判。如同我们在用温度计测量体温发现度数偏高，若简单地作出感冒的判断，显然是不正确的。医生往往还会通过其他检查来找出体温偏高的原因。投资者应该认识到：正确地学习使用分析工具,同时要理性分辨那些依据单一数据或指标便给出买卖建议的所谓“点石成金”术。

找强庄指标

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换手率8大技巧

1、低换手率表明多空双方的意见基本一致，股价一般会保持原有的运行趋势。多数情况下是小幅下跌或横盘运行。

　　

2、高换手率表明多空双方的分歧较大，但只要成交活跃的状况能够维持，一般股价都会呈现出上扬走的势。

　　

3、过低或过高的换手率是股价变盘的先行指标。一般而言，在股价出现长时间调整后，如果连续一周多的时间内换手率都保持在极低的水平(如周换手率在2%以下)，则往往预示着多空双方都处于观望之中。由于空方的力量已经基本释放完毕，此时的股价基本已进入了底部区域，此后，很容易出现上涨行情。

　　

4、投资者首先要区分高换手率出现的相对位置。如果个股是在长时间低迷后出现高换手率的，且较高的换手率能够维持几个交易日，则一般可以看做是新增资金介入较为明显的一种迹象，此时，高换手率的可信度比较好。由于是底部放量，加之又是换手充分，因此，该股未来的上涨空间应相对较大，同时成为强势股的可能性也很大。

　　

5、在相对高位突然出现高换手率且成交量突然放大，一般成为下跌前兆的可能性较大。这种情况多伴随有个股或大盘的利好出台，此时，已经获利的筹码会借机出局，顺利完成派发，“利好出尽是利空”的情况就是在这种情形下出现的。对于高位高换手率，投资者应谨慎对待。

　　

6、长时间高换手率的股票，多数情况下部分持仓较大的机构会因无法出局而采取对倒自救的办法来吸引跟风盘。对于那些换手充分但涨幅有限的品种投资者应该引起警惕。

　　

7、长时间低换手率的个股往往是陷于长期低迷行情中，此时投资者不宜介入，而要等待其放量拉长阳，趋势彻底转强后，才能考虑参与投资。

　　

8、巨大涨幅后的高换手率个股要谨慎。从历史走势观察，个股出现巨大涨幅后，当单日换手率超过10%以上时，个股进入短期调整的概率偏大，尤其是连续数个交易日的换手超过7%以上，投资者则更要小心谨慎。

　　

(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

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