如何利用收盘价数据计算收益率 根据收盘价算期望收益率?很多人不了解,今天趣百科为大家带来相关内容,下面一起来看看吧。
一只股票的投资价值是多少?
投资回报就是投资回报。
看起来张三和李四的收益是20元,但张三的20元收益是200元投入的结果,李四是300元投入的结果。
所以,在比较股票的投资价值时,最重要、最核心的比较不是绝对量(投资收益),而是相对量(投资收益率)。
这样看来,还是有点抽象。
如果有两家公司,A公司需要投资100万元,投资后每年可以净赚20万元。随着公司的发展,净利润每年增长20%。
这样,如果你投资A公司,它的初始投资回报率是:20万100万=20%。
因为净利润每年以20%的速度增长,相对于前期100万元的投入——
两年后,投资回报率为:24%1.2=28.8%;
4年后投资回报率为:34.56%1.2=41.47%;
你看,仅仅5年后,今天100万的收入就能带来50万左右的投资收益。
生活中这样的好事多吗?
举个简单的例子:10年前,我在一个小县城花10万买了一套房,房租一年2000,现在一年2万。
股票背后是企业。
长期来看,整体来看,企业的利润增长会像房地产一样不变。
如下图所示:
1、乙公司有没有投资价值;
和计算A公司的投资回报率一样,我们可以先用同样的方法计算B公司的投资回报率——
1年后,投资回报率:30%1.1=33%;
3年后投资回报率:36.3%1.1=39.93%;
五年后投资回报率:43.92% 1.1=48.31%。
这个收益率也挺好的。
投资B公司,5年后可获得48%以上的投资收益,适当跑赢国债收益和CPI。
第二个问题呢——A公司和B公司,
哪个更有投资价值呢?根据上边的计算,我制作出甲乙公司投资收益率的对比表――如下图表所示:
如此,甲和乙哪个更有投资价值呢?
因此,不同类型的投资者,对甲乙的投资价值判断,是不同的。
巴菲特式的投资兼顾了成长的力量,所以他们会认为甲公司的投资价值大于乙公司的投资价值,而且投资的时限越长,这种成长的优势就越发明显,甲对乙的优势也就越明显。
5年前,腾腾爸会认为乙公司的投资价值更大。
2、投资价值更重要的是一个相对量而不是一个绝对量,投资价值的多寡是通过比较获得的――正如前文所述,通过计算和比较,我们得出了甲公司的长期投资价值大于乙公司的长期投资价值――在股票投资中,选择谁,放弃谁,都是通过分析和比较来确定答案的。
第1点是教授你如何计算,第2点是提醒你投资标的的选择,必须通过分析和比较。
讲到这里,今天文章的主题实际上已经全部讲完了。
所以,为了更好地配合大家理解今天的文章主题,我们就用几个实例来演示上边所讲的内容。
大家都知道,我前七大持仓个股中有中国平安、兴业银行、贵州茅台、雅戈尔四只个股。
下面,就是我的计算和分析。
(截图于中国平安2018年财报)
中国平安2018年归母净利润1074亿,每股收益6.02元。
保守一点,我们预估未来5年,净利增速还能实现年复合增长20%。
若此,现价买入,则初始投资收益率为:6.02÷76.50=7.9%。
5年后,投资收益率为19.66%。
(截图于贵州茅台2018年财报)
贵州茅台2018年归母净利352亿,基本每股收益为28.02元。
乐观一点,我们也预估未来5年,它的净利复合增长率为20%。
若此,现价下买入,则初始投资收益率为3.19%。
5年后,投资收益率为7.94%。
(截图于兴业银行2018年财报)
兴业银行2018年归母净利606亿,基本每股收益为2.85元。
保守一点,我们预估未来5年它的净利复合增长率为5%。
若此,现价下买入,则初始投资收益率为15.63%。
5年后,投资收益率为19.95%。
(截图于雅戈尔2018年财报)
雅戈尔2018年归母净利润36.8亿,基本每股收益1.03元。
通过腾腾爸的长期追踪和分析推断,我认为未来3-5年,净利润保持在现有水平上,将是大概率事件――我们可以合理推断,它未来5年的净利增长速度也为年化5%。
若此,现价下买入,则初始投资收益率为11.15%。
5年后,投资收益率为14.23%。
根据上述计算,5年内,最有投资价值的股票是中国平安和兴业银行,然后是雅戈尔,最后是贵州茅台。
怎么市场大热股贵州茅台在腾腾爸的分析中,反而是上述四只个股中投资价值最低的呢?
对这个话题,我们今天先放在这,改天再聊。
根据上边的分析和计算,谈谈我最近的操作吧――
此番股市下跌,适逢分红季,所以分红和追加的资金,我把大部分资金,买入了中国平安,一小部分介入了兴业银行和雅戈尔,很少的部分介入了贵州茅台。
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