上市公司理财瞄上19家私募基金，出手16亿元赚了吗？

本报（chinatimes.net.cn）记者张玫 陈锋 北京报道

近年来私募产品逐渐受到上市公司青睐，认购私募基金成上市公司理财新方式。

统计数据显示，截至12月19日，今年以来共有12家上市公司认购了来自19家私募证券管理人旗下的23只私募证券产品，认购金额合计16.07亿元。

允泰资本创始合伙人、首席经济学家付立春对《华夏时报》记者表示，上市公司也是非常重要的机构资金的来源，上市公司自身也有投资或者理财的需求。当前，对机构而言，随着募资渠道越来越广，一些潜在的募资渠道也慢慢地体现出来。上市公司在选择投资私募基金的时候，还是要去看它的风格、品牌、规模、方向、产品设计等方面进行一个综合考量，要与上市公司理财需求匹配。

上市公司认购19家私募旗下产品

据私募排排网不完全统计，上述19家被上市公司青睐认购的私募证券管理人中，有7家为百亿私募，5家为规模在20亿元至50亿元之间的私募，另外1家为规模在50亿元至100亿元之间的私募。

上市公司二三四五认购私募最为积极，今年来认购了5家私募证券管理人旗下的8只私募证券产品，合计认购金额5.12亿元，这5家私募证券管理人中，有3家为百亿私募。

私募排排网财富研究部副总监刘有华对《华夏时报》记者表示，上市公司购买私募的目的是通过理财的方式来管理好闲置资金，提高资金利用率，所以上市公司的投资风格应该是偏稳健的，对流动性也有一定的要求。因此，我们认为上市公司选择私募投资的时候，一方面，从风险偏好的角度来考虑，可以选择债券基金、市场中性等波动较低的策略进行私募投资，因为这一类策略产品的回撤相对可控，而且性价比较高的产品多数属于这一类策略产品，只是这一类产品收益不会特别高；另一方面，如果在市场处于底部的时候，上市公司可以考虑定增和指数增强产品，因为这一类策略是抄底股市的最优选择。

刘有华表示，在私募管理人选择上，不要选择规模太小的私募管理人，建议选择中等及以上规模的私募管理人，因为规模太小的私募管理人不是特别稳定，还处于保生存阶段；而中等及以上规模的私募管理人，相对会比较稳定，而且已经有能力和资金来发展投研能力，并且规模不是特别大的情况下，创造超额收益也会相对比较容易。

中小私募年内业绩逆市上涨

值得注意的是，私募排排网数据显示，上市公司购买私募产品并非“贪大”，反而更青睐中型规模私募，规模20亿元至50亿元获上市公司认购金额为8.3亿元，占比高达51.65%；百亿私募的被认购金额为4.7亿元，占比仅为29.25%。记者查阅中小型私募业绩发现，今年以来，确有中小型私募业绩亮眼。

统计数据显示，今年以来，A股各大指数表现均承压。除11月份单月，A股主要指数回暖外，前11月份A股各大指数表现均为负。其中，创业板指前11个月跌幅29.41%，跌幅最高；深证成指、沪深300和上证50跌幅均超20%，为25.23%、22.01%、20.39%；中证1000跌幅为17.73%，上证指数跌幅为13.42%。

然而，在A股承压势头下，依然有部分私募业绩表现较佳。在私募排排网最新排出的5亿元至50亿元中小规模私募基金公司中，业绩最突出的20家私募基金公司今年以来收益均大于20%。

具体而言，在5亿元至50亿元私募基金公司中，股票策略下公司规模为5亿元至10亿元的小型私募古曲私募基金年内收益高达117.94%，业绩位列第一；同为股票策略下公司规模为10亿元至20亿元的小型私募展麟资本年内收益也高达75.68%，业绩位列第二；此外，股票策略下的千衍私募基金、华舟资产、日斗投资、杭州久盈资产、盛世纪投资、千榕资产和深圳泽源均获得了32%以上的良好收益率。

同时，中小型私募中，债券策略表现也较为亮眼。债券策略下公司规模为5亿元至10亿元的小型私募汇牛私募基金今年以来收益高达72.60%，业绩位列5亿元至50亿元中小型私募基金公司第三；同为债券策略下的私募基金聚润资本、枫时资产、添橙投资也分别获得了70.92%、70.12%、54.97%的年内收益。此外，核心策略包含债券策略的殊馥投资、善择私募、合易盈通、赞庚投资等私募也取得了34%以上的良好业绩。

值得一提的是，汇牛私募基金公司旗下纯债策略产品汇牛紫安1号今年以来收益高达425.39%，成为年内5亿元至50亿元中小型私募基金公司中业绩最高的一只产品。

私募排排网资料显示，上海汇牛私募基金管理有限公司于2014年11月成立，注册资本1000万元人民币。公司有四位基金经理，分别为雷坤、石亚飞、秦政阳、谭婧。该公司累计收益为91.70%，近一年收益为97.78%，年化收益为10.67%。公司旗下基金有55只，在有业绩数据的42只基金中，仅汇牛鑫海2号、汇牛鑫海6号、汇牛1号、汇牛昇腾四只产品收益为负。除收益最高基金产品汇牛紫安1号外，汇牛大唐华夏盛世3号、汇牛上善若水、汇牛紫安3号也取得了314.11%、281.82%、232.01%的收益。

编辑：严晖 主编：夏申茶

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