医药板块“虹吸效应”凸显，但已有部分机构抛售"抗疫概念股”

日期：2022-12-14发布：王佳佳

伴随疫情防控措施优化，抗疫热点从核酸检测等转向个体防治，医疗器械、医药电商、抗原检测试剂等细分板块持续上涨，特别是感冒、退烧类药品吸引大批资金入场，相关个股连续涨停。

与此同时，医药主题基金净值也快速反攻，四季度以来“医药生物”主题基金平均收益超过10%。

富土投资私募基金经理鞠磊对第一财经表示，目前医药板块的“吸虹效应”十分明显，而且直到年报披露前投资者似乎都可以对该板块股价有所期待。

上海涌贝资产管理有限公司研究部总经理刁玉湘也认为，当前市场成交量整体不大，医药板块会分流其他板块资金。

不过，也有部分基金经理认为，目前生物医药板块结构分化效应明显，需要基金经理仔细挑选优质个股。而第一财经记者梳理发现，已经有部分资金开始抛售前期股价涨幅巨大的“抗疫概念股”。

医药基金净值反攻

截至12月13日收盘，四季度以来Choice主题下239只“医药生物”主题基金（A、C份额分开计算）平均收益达10.46%，其中红土创新医疗保健股票斩获了38.88%的收益。而收益超过20%和10%的医药生物主题基金分别多达16只和119只。

医药基金的净值回暖和医药板块持续升温息息相关。

10月以前，医药市场行情并不乐观，医药指数经历一波前期下跌后，于9月27日到达市场最低点位1666.43，距离年初最高点回撤幅度已达31.09%。

跌跌不休的股价和集采传言导致的利空让公募对医药板块缺乏信心，截至三季度末，公募持有医药生物仓位相对沪深300的超配比例已降低至1.24个百分点，是自2009年第三季度以来的最低水平。

但四季度以来，医药赛道持续升温，医疗器械、CXO、中药、医药电商、抗原检测试剂等相关细分板块频频刷屏，尤其是感冒、退烧类药品被市场热捧，表现亮眼，相关上市公司股票持续火爆。

蜂巢基金对第一财经表示，医药板块经过一年多的调整，不论是估值还是全基配置均处于历史低位，而随着集采政策趋于温和、医疗器械贴息贷款政策实施以及疫情防控政策持续调整，板块压制因素不再，做多情绪上涨。近期围绕疫情放开，提倡“个人是自己健康第一责任人”，市场从低位药房板块拉升，到自我防疫类药品、抗原等物资抢购，进一步加速资金进场，医药板块成交金额占比持续维持在10%以上。

近2个月以来，医药生物板块自底部持续反弹，数据显示，医药生物板块累计上涨24%，以岭药业（002603.SZ）四季度以来涨幅更是高达130.59%，康希诺（688185.SH）、万孚生物（300482.SZ）、九安医疗（002432.SZ）等44只概念股累计涨幅超20%。

在私募基金经理鞠磊看来，目前医药板块的“吸虹效应”十分明显，在接受第一财经采访时表示：“现在以岭药业这种大票还有上百亿的成交量，基本上以岭药业不落下来、整个医药板块就不会落下来，而医药板块不下落，其他板块基本上没有什么机会。”

鞠磊认为，目前医药赛道的年报业绩是值得投资者期待的，而目前距离年报披露还有一段时间，“如果投资者普遍对于医药年报业绩有所期待的话，其他地方就很难有资金顶的上去。除非在春节前，成交量放到1.2万亿以上，会形成百花齐放的业态。若成交量没有放大，最多就是资金在板块间来回切换，那么半导体、信创等板块的持续性就会打问号了。”

上海涌贝资产管理有限公司研究部总经理刁玉湘对该观点表示认同，他认为医药会分流其他板块资金。而目前市场成交量并不大，动辄在万亿之下，没办法同时支撑这么多板块。

“但是医药目前来看还是在趋势上，只是有很多结构性变化，我们要跟随，尽量买在分歧点。”刁玉湘对第一财经记者说道。

部分机构资金开始抛售“抗疫概念股”

12月13日，医药板块技术性调整。比如抗原检测概念股降温，亚辉龙（688575.SH）、热景生物（688068.SH）、盛通股份（002599.SZ）、优宁维（301166.SZ）跌幅超5%。

整体而言，生物医药板块整体涨幅达0.44%，其中73只股票上涨，3只股票平盘，100只股票下跌。

而被鞠磊视为市场风向标的以岭药业，13日成交量也下降至69.16亿元。

小郁资产总经理左建明认为，这是资金利好兑现之后的回调，他对第一财经表示：“这波走势较强的医药股，一个是抗原板块、一个是做治疗的板块，以岭药业股价已经提前两个月在市场当中发酵了，所以利好兑现后有所回调是正常现象。至于抗原板块的下跌，可能跟这两天的消息和政策有关。”

除此之外，还有基金经理警告投资者防止概念炒作。

嘉实基金大健康研究总监郝淼对第一财经分析称，近期板块反弹幅度较大的是部分前期受压制较多的高值耗材、仿制药等领域。在他看来，与抗疫相关的板块主要是偏主题炒作。

举例而言，在最近7个交易日中收获6个涨停板的新华制药（000756.SZ）于12月11日和13日晚间分别发布了“股票交易异常”的波动公告并表示：“公司关注到媒体存在关于熊去氧胆酸用于预防新冠病毒感染的报道，目前该研究尚未进行验证性临床试验，能否用于新冠病毒预防及感染的治疗仍存在重大不确定性。”

截至目前，新达制药用于治疗胆固醇型胆结石的熊去氧胆酸片尚未实现商业化生产，预计短期内不会对公司业绩产生重大影响，该产品上市后也将面临其他厂家的市场竞争风险。

另一家生产布洛芬原料的企业亨迪药业(301211.SZ)也在12月12日出现了“20CM”涨停，自11月以来的31个交易日中该股累计涨幅达190.59%。