锂渣也要抢？江特电机称客户“蜂拥打电话”，多家上市公司加码“抢矿”，释放什么信号？

近日，在2022中国(遂宁)国际锂电产业大会暨新能源汽车及动力电池国际交流会上，江特电机高级工程师、技术总工邓红云表示，“以前（锂渣）是没人要的，倒贴钱出去的，现在（客户）都是在积极地抢，蜂拥着打电话（要锂渣）。”

此外，上市公司也在纷纷加码锂资源，甚至还有公司跨界“抢锂”。11月11日，主营黄金珠宝饰品的萃华珠宝发布公告称，拟以现金6.12亿元收购四川思特瑞锂业有限公司51%股权，计划布局新能源锂电行业，大力发展锂盐产品相关业务。而在此之前，金圆股份、怡亚通、广汽集团、东阳光、富临精工等纷纷公告，出手布局上游锂矿资源。

据Wind数据，11月10日国内电池级碳酸锂价格已经达到56.75万元/吨，持续创下历史新高。近期也有东阳光、富临精工等多家上市加码上游锂矿资源。为何上市公司纷纷加码锂资源？锂价未来走势又将如何变化？

按邓红云的说法，此前有段时间，3.5%品位的锂云母都是被嫌弃的，但现在2.5%、1.5%甚至0.5%品位的都拿来用。锂资源基本已经被“吃干榨净”，江特电机的尾矿已经做到了0.1%以下。

邓红云表示，目前江特电机在高安地区拥有40条左右的陶瓷厂产线，0.5%品位的锂云母也是有价值的，此前锂渣没人要的局面已经改变，目前甚至有客户“蜂拥打电话”来要锂渣。

实际上，在2020年的时候，“锂王”赣锋锂业就曾打算收购江特电机锂矿业务的经营主体宜春银锂新能源，但因为价格问题双方最终没有谈拢，其中，锂矿品位正是影响收购价格的重要原因。

在两年前的那个时候，江特电机头上还顶着“*ST”的帽子，由于2018年和2019年连续两年亏损，公司一度濒临退市。但在目前锂价飙升的情况下，江特电机已经实现了业绩的腾飞。据三季度业绩报告，公司前三季度实现营收46.22亿元，同比增长127.71%，实现净利润19.6亿元，同比增长685.72%。

江特电机锂渣被疯抢体现了锂资源的需求热度，近期已有多家上市公司出手布局上游锂矿资源。

11月11日早间，萃华珠宝发布公告称，拟以现金6.12亿元收购四川思特瑞锂业有限公司51%股权。公司在以黄金珠宝饰品为主营业务的同时，计划布局新能源锂电行业，大力发展锂盐产品相关业务。

11月8日，金圆股份和怡亚通发布公告称，双方签署了《战略合作协议》，拟共同投资开发锂资源等有关项目，旨在新能源产业上下游实现优势互补及协同发展。

公告显示，金圆股份和怡亚通双方将围绕锂资源开发成立专门工作小组，加快推进合作，在项目投资通过双方各自审批流程后，即成立合资公司，其中金圆股份占合资公司51%股权，怡亚通占合资公司49%股权。

11月7日，广汽集团和东阳光也齐齐发布公告，宣布携手加码矿产资源。根据公告，广汽集团子公司广汽零部件有限公司（下称“广汽部件”）、东阳光控股子公司桐梓县狮溪煤业有限公司（下称“狮溪煤业”）及遵义能源矿产（集团）有限公司（下称“遵义能源”）三方签署了《合资合同》，拟在贵州设立合资公司，从事相关矿产地质勘查和矿产资源的投资管理经营。

公告显示，上述三方将在符合国家法律法规和相关产业政策情况下，有序推进合资公司取得贵州省遵义市桐梓县狮溪镇铝多金属（锂资源）矿床矿产资源的探矿权，并实施矿产地质勘查及后续采矿权的获取。

同样在11月7日，富临精工“牵手”了赣锋锂业。据富临精工公告，为进一步落实公司与赣锋锂业的产业项目合作，发挥各自资源优势，公司与江西省横峰县人民政府、赣锋锂业达成《战略合作框架协议》，三方拟共同构建锂电产业链体系。

根据框架协议，富临精工和赣锋锂业拟设立合资公司，在横峰县投资建设年产20万吨磷酸二氢锂一体化项目。项目一期规划产能为3万吨/年，远期规划产能为20万吨/年。其中，富临精工持有合资公司60%股权，赣锋锂业持有合资公司40%股权。

为什么越来越多的企业加码或者“跨界”上游锂资源？

中国人民大学国际货币所研究员陈佳接受记者采访时表示，“从产业链金字塔来看，无论是新能源动力车企、电车主控芯片公司、新能源电池制造商，再到传统能源企业转型，都将目标瞄向了最上游的新能源相关矿业。这个领域的并购与重组活动在当下的全球市场非常活跃，预期这个趋势会持续相当长一段时间。”

陈佳认为，从行业发展角度来看，向上游布局是新能源材料产业发展的必然阶段。

“新能源材料领域历经了前期‘混沌初开’的粗放式增长期，如今已经进入产业优化格局重组期。产业链分布更加明晰，分工合作与分润机制逐渐稳定，产业链门槛渐高且趋于固化。这个时期若新晋企业谋求立足发展或者旧企业转型，向产业链上下游两端谋出路是理性选择；而考虑到新能源材料的下游赛道竞争已经无比激烈，企业向产业链的上游回溯就是产业发展的必然。”陈佳说。

从宏观产业政策的角度来看，上市公司的“抢矿”行为也有一定必然性。陈佳表示，中国国内能源市场与贵金属市场产业链相对饱和，近年随着国际能源大宗商品价格激烈波动，相关行业企业利润水平也起起伏伏。

“立志于长远发展的企业，通过在新能源材料端全球资源重新配置来实现企业转型，不仅符合国家‘双碳’战略，符合绿色经济和节能环保的要求，也能巩固国家能源安全，同时还有利于国家实现对‘双高’过剩产能优化转型、大力发展新能源成为新的经济引擎的产业政策。”陈佳说。

他表示，在国家宏观产业政策发力稳增长、稳大盘、促消费的方针下，锂电产业链既能带动全产业链投资，又能拉动新能源汽车和新型信息消费，短期内的确属于投资热门赛道。只要企业做好风控、稳健经营，就能把握当前时机实现转型目标。

实际上，除了大趋势的带动之外，短期碳酸锂价格的持续飙升也成为很多企业出手“抢矿”的理由。

据Wind数据，截至2022年11月10日，国内电池级碳酸锂价格已经达到56.75万元/吨，和2020年同期4.2万元/吨的价格相比，碳酸锂两年时间价格已经涨了12.5倍以上。

碳酸锂价格的飙升主要受下游动力电池产能扩张、新能源汽车持续热销驱动。据中汽协最新数据显示，10月我国新能源汽车月度产销量再创历史新高，分别达到76.2万辆和71.4万辆，同比增长87.6%和81.7%，市场占有率达到28.5%。

不过，目前我国在新能源汽车产业链上存在着“中下游强势而上游较弱”的问题。陈佳向记者表示，作为全球新近崛起的新能源产业链大国，中国在新能源产业链的中下游处于相对强势地位，但在锂资源要素拥有率方面却有着缺口，这是由国家先天要素禀赋决定的，中国长期以来锂原料对外依存度较高，整体来看是锂资源进口大国。

而国际锂资源市场目前正处于“多事之秋”，11月初，加拿大限制了多家中资企业的锂矿投资，涉及中矿资源、盛新锂能、藏格矿业等A股上市公司。

除此之外，南美三国还讨论“锂业欧佩克”的建立。华西证券研报表示，阿根廷、玻利维亚和智利正在进行谈判，拟起草一份文件，就锂的生产和商业化达成三方协议，建立共同的价格政策。

上述研报表示，根据阿根廷矿业秘书处的数据，阿根廷、玻利维亚和智利拥有全球约65%的锂矿资源，2020年锂盐产量占全球产量的29.5%，是全球锂盐供给的主要来源地，目前该协议谈判进展顺利，若协议达成，意味着南美国家将进一步掌握锂价定价权，锂价大概率将维持高位运行，白色石油战略地位显著。

陈佳表示，“锂业话语权”对中国当前和未来新能源产业链全球布局都至关重要。近年来各大中资新能源厂商都试图通过对国际锂矿市场并购重组，来提升锂业话语权。

据了解，目前全球主流锂业市场大部分份额由五大企业掌握：美国雅宝ALB（占比25%）、智利矿业化工SQM（占比15%）、美国Livent（占比7%），中国的赣锋锂业天齐锂业分别占有16%和14%。

陈佳认为，由于全球锂电企业目前扩大产能的趋势不减，未来锂资源供不应求的局面短期很难改观。从中国新能源产业链供应链维稳与新能源车企成本控制等角度来看，未来新能源产业链竞争必将进一步向上游扩展，锂资源将成为全球战略竞争的红海地带。

“中国除了引导企业通过市场并购稳定锂资源供给之外，更要促进产业链技术进步，提升能源利用效能，同时抓紧机遇期进行技术改造，进一步降低锂资源对外依存度，把握战略主动权。同时要对未来‘锂资源欧佩克联盟’做好充足预案，以备不时之需。”陈佳说。