百亿私募违规举牌三雄极光 如何根治行业“顽疾”

日期:2022-09-06发布:www.qubaike.com

百亿私募违规举牌三雄极光 如何根治行业“顽疾”

(原标题:每经热评|百亿私募违规举牌三雄极光 如何根治行业“顽疾”)

每经记者 李蕾

每经评论员 李蕾

最近,百亿私募阿巴马资产因违规举牌上市公司三雄极光(SZ300625,股价13.18元,市值36.89亿元)而被下发监管函,在行业内引发热议。

根据三雄极光发布的公告,5月16日至8月26日期间阿巴马资产通过集中竞价交易和大宗交易方式,合计增持该公司无限售流通股1490.22万股,占总股本的5.32%,构成举牌。但深交所创业板公司管理部向阿巴马资产下发的监管函指出,后者在合计持有三雄极光股份比例达到5%时,未按相关规定停止买卖三雄极光的股票,须充分重视这一问题,吸取教训,及时整改,杜绝再次发生。

大家对此事的关注点主要集中在两个方面:第一是违规举牌的事情屡禁不止,背后的原因究竟是什么;第二则是阿巴马资产是去年四季度新晋的百亿私募,伴随规模大幅上涨而来的却是对监管红线的触碰,野蛮生长的私募基金合规运营水平似乎并没有跟上。

为了保护中小投资者的利益、维护市场公平正义秩序,相关法律法规规定,通过证券交易所的证券交易,投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到5%时,也就是当投资者及其一致行动人拥有上市公司股份达5%时,应当在该事实发生之日起三日内,向证监会、证券交易所作出书面报告并予公告,期间不得再行买卖该上市公司的股票。

现实情况却是,虽然监管机构三令五申,仍然不断有投资者越线举牌。究其原因,还是在于利益诱惑太大,而违规成本太低。

从过往的案例来看,监管对于越线举牌的行为更多是从信披的角度进行查处,很多情况下就是进行公开谴责、警告或者一定金额的罚款,与违规者的巨大获利相比或许并不对等。但现实中,违规举牌很多时候已经不是一个简单的信披问题,往往还涉及内幕交易、操纵股价等破坏证券市场秩序的行为,对中小投资者来说是非常不公平的。

因此,笔者建议,对于违规举牌这类行为,应进一步提升其违法违规的成本。不仅要通过最新的技术手段来限制有关联关系的账户交易,同时也要加大处罚力度,必要时甚至可以引入刑事追责等,对相关行为起到真正的震慑作用。

第二,作为一家新晋的百亿私募,阿巴马资产此番“越线”操作表明,其合规性显然没跟上管理规模的快速增长,并且这样的情况在行业内也不是个例。近年来私募基金迎来了好时候,不少基金管理人先后加入“百亿俱乐部”,但触碰监管红线的情况却时有发生。仅前几个月就有多家百亿私募因打新违规而被监管列入限制名单,其中还不乏行业知名的头部机构,令人大跌眼镜。

这些情况也深刻地反映出,私募基金的“野蛮生长”还在继续。快速发展的背后,真实地存在着为了追求规模与业绩而放松合规运营的情况。要知道,规范发展才是行业的生命线,尤其是头部的百亿私募,更应该提升合规风控与服务水平,才能更好地维护投资者权益,实现长期健康发展。

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