芯片股尾盘放量飙升多家机构看好估值修复预期

日期：2022-12-14发布：闫青

香港市场芯片股尾盘拉升，低估值背景下，半导体板块有望筑底回升。

12月13日，香港市场芯片股尾盘放量飙升，华虹半导体涨17.42%，报31港元；晶门半导体涨17.65%，报0.6港元；中芯国际涨9.65%，报18.18港元；上海复旦涨6.76%，报33.95港元。

今年以来，终端市场持续疲软，以驱动显示芯片、MCU、手机芯片为代表的消费类芯片股行情表现较低迷，已经连续下跌近一年。随着四季度“双十一”、“双十二”、圣诞节等促消费活动的开展，消费电子产品库存有望加速出清，当前消费电子产业链的景气度已开始筑底回升。

机构看好后市行情

国海证券早前发布研报称，半导体行业周期持续演绎，当前主流半导体公司经历了前期调整，板块估值处于历史相对低位，产业链各环节库存持续修正中，因此考虑到当前估值水平，及行业景气度的发展趋势，半导体板块已经具备较佳的配置价值，看好后续板块表现。海外局势动荡加速国产化进程，国内晶圆厂给予国产设备更多的量产导入机会，龙头公司经营规模持续扩张，内资晶圆厂的订单快速增长，盈利能力逐渐体现。展望后市，产业链价格调整仍处于进行时，但已经处于供需关系调整的尾声。

天风证券研报指出，根据IC Insights今年一月份半导体行业预测，预计2022年的半导体总销售额将再增长11%，此外IC Insights数据显示，全球晶圆代工产业规模预计2022年同比增长20%，随着大批新建晶圆厂产能释放以及国内主流晶圆代工厂产能利用率提升，未来将新增更多的封测需求。全球半导体行业景气度向好，下游应用领域不断延展，随着芯片越来越多地应用到现在和未来的关键技术中，我们预计未来几年对半导体产品的需求或将显著增加。

多只业绩稳定增长半导体股股价超跌

证券时报·数据宝统计，A股168只半导体概念股今年以来股价平均下跌8.89%，排除今年上市的新股来看，131股股价年内平均下跌17.63%，跑输同期沪指。

20股年内涨幅录得正值，宝明科技、盈方微、钧达股份3股今年以来股价实现翻倍上涨。闻泰科技、鸿利智汇、晶丰明源、韦尔股份等11股年内累计下跌幅度超50%。

韦尔股份年内累计下跌62.69%，跌幅最大。公司股价下行主要与消费电子市场行情低迷以及公司自身盈利能力下滑有关。与往年业绩相比，公司今年三季报的业绩数据明显逊色许多，2022年前三季度营业收入153.8亿元，同比下降16.01%，净利润21.49亿元，同比下降38.92%。其中，第三季度业绩恶化较为明显，单季度营收下降26.51%，归母净利润亏损1.2亿元，这是韦尔股份自2019年下半年以来首次出现单季亏损。

今年连续三个季度实现盈利，且单季归母净利润同比均呈现增长的半导体概念股有33只(不包含今年上市的新股)，其中14股最新收盘价较年内高点回撤幅度超30%。奥海科技、TCL中环、中来股份、江丰电子等股的超跌幅度居前，均超35%。

半导体板块一直以来的机构关注度较高，年内47股获得超百家机构调研，其中晶盛机电、盛美上海、概伦电子的机构调研家数超千家。晶盛机电在近日接受机构调研时表示，受下游需求拉动及贸易政策影响，国内半导体产业呈现快速发展势头，公司半导体设备业务也取得快速发展，截至2022年9月30日，未完成半导体设备合同24.6亿元(含增值税)。其中，占比较大的是8-12英寸大硅片相关设备和功率半导体设备。此外，目前公司已成功生产出行业领先的8英寸碳化硅晶体，并建设了6英寸碳化硅晶体生长、切片、抛光环节的研发实验线，实验线产品已通过下游部分客户验证。