债券收益来自于哪几个方面,债券收益来自哪些方面债券占比在80%以上

日期：2023-03-19发布：大骄傲

债券收益来自于哪几个方面,债券收益来自哪些方面？很多人不了解，今天趣百科为大家带来相关内容，下文是小编给大家带来的介绍。

标题/美丽的风景

作者/一石二鸟

标签/教学

债券，简称基金在债券占比在80%以上.根据投资范围的不同，债券基金可分为纯债、一级债和二级债；其中，纯债根据久期不同可分为短期纯债和中长期纯债。

投资者参与债券投资有三种方式：一是在银行柜台买凭证式国债，二是交易所购买债券，三是通过债券基金间接参与。

购买场外国债，到期只能还本付息，流动性差，往往是“一债难求”。借助交易所渠道，普通投资者可以通过证券公司的股票账户购买债券。但是对专业能力的要求高。分析债券市场的行情，要看信用等级，行业发展前景，公司基本情况等等。个人投资者一般很难有这样的能力。

通过购买债券基金间接参与，这是我们建议的最佳选择.一方面，基金公司有专业团队对市场上各类债券进行研究，债券的投资范围要更广，可以达到分散风险的目的。另一方面，债券基金可以随时赎回，流动性好。从债券基金过去的表现来看，优债基甚至不低于偏股型基金，但波动要小得多。

一、债券基金收益来源有哪些？

债券怎么赚钱？一般来说，债券基金的收益主要来自以下四个方面：

一个是利息收入.即债券到期时获得的息票利息收入。只要债券赎回没有困难，债券持有至到期一般不会有损失。从这个角度来看，长期债券基金的收益要高于短期债券基金。

二是价差收入.一般债券在银行间市场或沪深交易所交易，债券价格因流动性、市场利率、信用状况的变化而波动。因此，一般来说，利率上升，债券价格下降；利率下降，债券价格上升.根据债券二级市场价格的变化，低买高卖可以赚取差价。

像去年大火的短债、超短债基金，投资的是一年左右的短期债券，受利率影响较小，所以波动较小，可以作为货币基金的替代品。长期债券基金主要投资于长期债券。虽然收益高，但也受利率影响较大，所以波动也相应较大。

三是债券回购.这主要是通过回购业务将持有的债券进行质押融资，获得的资金继续投入债券市场，可以获得额外的杠杆收入.目前开放式基金的杠杆率不超过140%，封闭式基金和定期开放式基金的杠杆率可以达到200%.

当然，债券回购也不是十拿九稳的事情。资金便宜的时候，杠杆确实是放大收益的好工具，但如果资金持续紧张，极端情况下债券票息收益低于融资成本，那就得不偿失了。

四、股票投资收入.这主要是指二级债券基金，可以通过参与二级市场股票投资来增加基金收益。当然，这也承担了股市波动的风险。

二、债券基金会产生亏损吗？

答案是肯定的：会.我们都知道，债券是约定还本付息的债券，每天都在赚钱，但债券基金也可能亏损。债券风险主要来自两个方面：违约风险和利率风险。

一个是违约风险.流行的违约风险，即借的钱无法偿还。不仅付不起利息，连本金都还不回来。这意味着一旦出了问题，这部分投资将血本无归。很多债券基金会配置公司债等债券。自2018年公司债打破刚性兑付以来，部分基金频频踩雷。比如去年一只债券基金，一天内净值下跌近9%。这个跌幅比偏股型基金还要大，几年积累的收益全部赔光，一夜回到解放前。

当然，这种情况还是很少见的。基金经理会通过专业的分析来规避有违约风险的公司，通过分散投资来分散风险。

第二个是利率风险.上面提到的债券基金收入的四个来源

当第一部分收益没有问题，也就是说没有踩雷，第二部分价格波动出现亏损，且亏损的幅度大于第一部分的利息收益时，债券基金的净值也会下跌。因此，即使债基全部是配置国开债或国债，当资金供给收紧，市场利率上升时，债券价格下跌，也会存在净值下跌的风险。

三、投资债券基金如何才能赚到钱？

股票型基金和债券型基金指数过去十年走势图

来源：风，时间：2009年6月1日-2019年5月29日

上图是

我从WIND提取的股票型基金指数和债券型基金指数过去十年涨幅的对比图。可以看到，债券型基金指数十分稳健，长期来看是一条向上的曲线，不像股票型基金指数那样大起大落。长期来看债券基金的收益其实并不差，甚至可以和偏股型基金媲美。这一点，长期持有优质债券基金的朋友应该深有体会。

债券基金收益的影响主要是来自于宏观经济：流动性、CPI等。当然，个券的信用状况等都会对基金收益产生影响，因而债券基金指数是一条蜿蜒向上的曲线，短期内存在净值波动的风险。若在利率高点申购债券型基金，短期内大概率也是亏损状态。

因而，建议将债券基金作为中长期投资，买入后尽量持有一年以上。持有时间太短不利于获得较好的回报，行情不好时还可能会亏损。所以债券基金特别适合不想冒太大的风险、希望获得稳定收益的投资者。

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