减持碧桂园服务50亿港元！必胜公司向碧桂园提供等额无息借款

日期：2022-12-28发布：路引者

12月27日晚间，碧桂园（02007.HK）在港交所发布公告，12月27日，公司与控股股东必胜公司订立贷款协议，必胜公司已同意借出本金额为50.55亿港元的贷款，以支持公司经营发展。该贷款为免息及无抵押，初始期限为三年一个月，可由订约双方于届满前以书面形式延长。

前脚减持碧桂园服务

资料显示，必胜公司是由碧桂园联席主席杨惠妍全资持股的企业，除了控股碧桂园外，必胜公司还是碧桂园服务（06098.HK）的控股股东。

在此之前的12月11日，碧桂园服务发布公告，控股股东必胜公司与J.P.MorganSecuritiesplc（配售代理）签订以二级大宗交易方式的配售协议，必胜公司同意出售其现有合共2.37亿股碧桂园服务股份予若干独立投资者，约占公司当前股本总额的7.03%，每股配售股份售价为21.33港元，总代价约为50.55亿港元。

此次出售事项完成后，杨惠妍所持碧桂园服务股份数目将由14.55亿股减少至12.18亿股，在公司的持股比例将由43.15%降至36.12%，杨惠妍仍为公司控股股东。

2018年上市的碧桂园服务是国内物业服务三强，截至2022年年中，碧桂园服务除三供一业外收费管理面积8.43亿方，合同管理面积16.09亿方。总在管项目(含三供一业)6622个，覆盖大约800万户业主共2000多万客户。

参照最新市场价格计算，碧桂园服务的市值在650多亿港元，而碧桂园的市值则为720多亿港元。在持股比例方面，杨惠妍对碧桂园服务的持股比例为36.12%，而对碧桂园的持股比例则为52.61%。相比之下，杨惠妍家族的财富重心还是侧重于碧桂园。

对于此次财务资助，碧桂园方面称，杨氏家族向公司提供长期借款，增强了公司持续保交付、穿越周期的能力，进一步加强公司的流动性和资产负债管理，助力公司长期健康平稳发展，体现了公司董事会主席杨国强及家族长期看好碧桂园并与之共度时艰的决心。上市至今，控股股东累计通过股票增持、以股代息及供股等方式投入上市公司近300亿港币且从未减持，控股股东对公司支持是一贯的。

事实上，在房地产板块中，通过减持物业公司股权来缓解地产板块资金压力的做法并不鲜见。

在此之前，雅居乐集团（03383.HK）分别于8月19日和12月9日两度减持雅生活服务（03319.HK），合计套现超过8亿港元。雅居乐表示，出售事项募集的全部资金将用于加强集团的资产负债表及财务流动资金，推动集团的持续健康发展，增强集团的短期偿债能力。

已取得多项融资进展

对于碧桂园而言，在本次取得控股股东财务资助前，已经取得多项融资方面的进展。

在股权融资方面，碧桂园年内已经完成了4次股权融资，包括3次配售和1次可换股债券发行，合计融资金额超过150亿元。

债权融资方面，在首批央地联动增信新模式支持下，12月9日，碧桂园宣布，发行10亿元公司债，分为两个品种。其中品种一“22碧地02”规模为8亿元，由中国证券金融股份有限公司、承销商中信建投证券股份有限公司联合创设全额信用保护凭证，发行票面利率4.88%；品种二“22碧地03”规模为2亿元，由广东中盈盛达融资担保投资股份有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保，发行票面利率4.0%。

12月26日，碧桂园地产2022年度第二期中期票据完成发行，规模10亿元，期限3年，最终票面利率低至4.3%。

而在贷款融资方面，11月24日，碧桂园与工商银行、中国银行、邮储银行等三家银行签署战略合作协议，总共获得超1500亿元综合授信支持。

就在12月28日早间，碧桂园还宣布，公司作为借款人与多家金融机构作为原贷款人及中国工商银行（亚洲）有限公司作为融资代理订立融资协议，据此，原贷款人已同意向公司提供以港元及美元计值的双币定期贷款融资，总金额为2.80亿美元，自融资协议日期起计为期36个月。该贷款将由公司悉数用于为公司根据日期为2018年12月28日的融资协议获得的港元及美元双币定期贷款融资进行再融资；以及其后用于为将于融资协议项下产生的成本及开支提供资金。

与此同时，在一系列稳楼市稳经济的政策出台下，碧桂园的销售情况正在逐步修复。今年前十个月，碧桂园累计实现权益合同销售金额约3094.3亿元。第三方机构榜单上，碧桂园销售额仍居首位，前十月全口径销售金额为4032.9亿元。今年10月，碧桂园单月实现权益合同销售金额约333.3亿元，环比增加4.09%，已连续两个月实现业绩环比增长。