近半个月股价大涨2倍，碧桂园配股融资39亿港元！

日期：2022-11-15发布：www.qubaike.com

11月15日早间，碧桂园（02007.HK）在港交所公告称，公司订立配售协议拟配售14.63亿股，占目前已发行股本约6%，占配售后发行股本约5.66%；配售价格为每股2.68港元，所得款项总额约为39.2亿港元，净额约为38.72亿港元。

碧桂园董事认为，本次配售事项是为公司筹集资本同时扩大其股东及资本基础的良机。配售事项将加强集团的财务状况及流动性，并为集团提供资金用于为现有境外债项进行再融资、一般营运资金和未来发展。

二级市场上，11月1日，碧桂园股价一度下探至1.00港元/股，创下近五年来新低（前复权后）。但此后股价止跌回升，在10个交易日内上涨至3.26港元/股，累计涨幅达222%。

截至午间收盘，碧桂园报跌8.28%，报收2.99港元/股。

股价半个月涨2倍

11月1日，碧桂园股价一度下探至1.00港元/股，创下近五年来新低（前复权后）。但此后股价止跌回升，在10个交易日内上涨至3.26港元/股，累计涨幅达222%。其中特别是在11月11日和11月14日，两日涨幅分别高达34.94%和45.54%。

而碧桂园本次配股也正好赶上了本轮股价回升的契机。虽然2.68港元的配售价相较前一交易日收市价3.26港元折让约17.79%，但相较前5个交易日和前10个交易日的均价则分别溢价30.86%和64.22%。

11月15日开盘，碧桂园大幅低开，午间收盘时的跌幅收窄至8.82%。

值得一提的是，碧桂园在今年8月已经完成了一次配股融资，合计配售8.7亿股股份，配售价格为每股3.25港元，配股所得款项总额约为28.28亿港元，扣除发行费用后净额约为27.9亿港元，资金用途为“现有境外债项再融资、一般营运资金和未来发展”。

对于此次配股，碧桂园CFO伍碧君在中期业绩会上解释称，公司当时看到债券市场的机会，公司多只境外债价格当时已在30多美元徘徊，因此公司做了一个股权融资的配合，融资所得主要用于债券回购，希望通过股权融资对财务报表进行修复。

今年年初，碧桂园还成功发行可转债募资约38.61亿港元，所得款项主要有三项用途：一是回购面值总额为3.06亿美元的2022年7月到期的美元债及2023年1月到期的美元债；二是用于2.09亿美元等值本金的境外债项还款；三是2.55亿美元等值的境外债项的利息及票息支出。

今年9月，在中债增进公司的支持下，碧桂园成功发行2022年度第一期中期票据，本金15亿元，为期三年，票面利率为3.2%，认购倍数达2.86倍。据了解，此次中票发行的最大的亮点在于中债增进公司提供“全额无条件不可撤回连带责任保证担保”，即当被担保对象发生违约后，担保方要全额、无条件、不可撤销地履行被担保人应尽的全部义务，可视为对债权人权益保障力度最强的担保措施。

证券时报·e公司记者还注意到，碧桂园近期还主动撤出了惠誉、标普的评级。据不完全统计，截至目前，已有阳光城、佳兆业、新城控股等在内约70家房企向三大评级机构提出申请撤销评级。

对于这一动作，碧桂园方面向e公司记者回应称，考虑本轮行业下行期，评级公司主要基于市场环境对公司评级进行调整，评级结果更多反映的是对中国房地产市场的悲观预期和负面评价，难以公允客观反映公司真实信用状况，经友好协商，公司决定撤销评级。

碧桂园方面同时表示，公司1-10月累计实现权益销售金额3094亿元，规模位居行业首位，滚动销售回款率持续保持90％以上的水平，经营性回款强劲。评级撤销不会触发公司存量债务的加速清偿条款，不会对公司的偿债能力及融资能力产生不利影响。

“金融16条”助力房地产

近期，房地产板块遭遇“大落大起”，先是本月初旭辉爆雷、龙湖换帅，行业信心陷入谷底，地产股纷纷创近年新低；到上周末央行、银保监会发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》（简称“金融16条”），出台十六条措施支持房地产市场平稳健康发展，房地产板块又迎来恢复性暴涨，多只港股内房股翻倍。

“金融16条”提出，有关主管部门主要围绕保持房地产融资平稳有序、积极做好“保交楼金融服务”以及积极配合做好受困房地产企业风险处置、依法保障住房金融消费者合法权益、阶段性调整部分金融管理政策和加大住房租赁金融支持力度等方面部署工作。

对于这一动作，广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉评价为“借势，赶快行动。”李宇嘉认为，“金融16条”的总体基调是稳定房地产的各项融资，根本上讲就是希望稳妥推进去杠杆的进程、降低风险处置的影响，稳定市场预期，特别是保障民生不受冲击，最终实现房地产平稳。

中指研究院分析师表示，“金融16条”从供需两端全面支持房地产市场平稳健康发展，政策力度空前。政策核心逻辑为：企业债务展期+支持融资稳定市场主体，“保交楼”促进购房者信心恢复，支持个人购房信贷带动市场销售恢复。预计在房企债务展期和增信发债后，企业资金压力或将得到一定缓解，实现以时间换空间。

事实上，除了“金融16条”外，近期针对房地产行业的利好政策频发。11月8日，中国银行间市场交易商协会官网发布消息，会继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具，支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资。11月9日，中债增进公司官网发布《关于接收民营企业债券融资支持工具房企增信业务材料的通知》，为进一步推动民营企业债券融资支持工具工作，加大对民营房地产企业增信服务力度。